Биржа золота и драгоценных металлов

Биржи, торгующие цветными металлами, являются основными товарными биржами мира. Такие рынки называются «чистыми» потому, что на них продается и покупается только однородный товар (медь, железо, цинк), а также другие неоднородные по составу металлы (например свинец или цинк). На биржах также торгуются драгоценные металлы – золото, платина и серебро. Крупнейшие биржи, как правило, универсальны и специализированы (такие, как Лондонская металлическая биржа, или Лондонская металургическая биржа).

Несмотря на то что изначально биржи были предназначены для покупки, продажи или реального производства цветного металла, сегодня их доля в обороте редко превышает 1 процент. Кроме того, на биржах цветного металла можно заключать контракты на будущие контракты.

Биржа цветных металлов в Лондоне — одна из древнейших, ее история началась почти у скромной кофейни возле Королевской биржи. Там трейдеры проводили сделки «в голос» и обсуждали возможности поставок. Значительным этапом стало появление сделок на будущие периоды. Также важным фактором стало то, что во второй половине 19 века Великобритания стала ведущим производителем олова и меди.

В 2008 году Лондонская биржа цветных металлов заключила 113 миллионов контрактов, и общий объем торгов составил 10,24 триллиона долларов. Как правило, именно здесь формируется мировая стоимость цветных металлов.

История этой биржи началась в 1877 году, когда она официально начала свою деятельность. В 1978 году начались торги алюминием, а в следующем году – никелем, что в итоге сделало ее мировым центром по торговле шестью основными цветными металлами. С 2002 года были введены контракты на торговлю алюмосплавами, а с 2005 года – пластиком. К началу 2013 года биржу приобрел оператор Гонконгской фондовой биржи.

Среди универсальных товарных бирж одной из крупнейших по объему сделок (включая драгоценные металлы) является Чикагская торговая палата. Лондонская биржа металлов, приобретенная и управляемая Hong Kong Exchanges and Clearing с декабря 2012 года, выступает признанным центром специализированной торговли цветными металлами. Биржа выполняет роль формирования актуальной цены на шесть основных цветных металлов и другие материалы, а также обеспечивает хеджирование (защиту от изменения стоимости), гарантирует выполнение обязательств (поставок реального металла со складов биржи). Она также предоставляет возможность участникам инвестировать средства в партии товара, осуществляет арбитражные операции, финансирование (с поставкой товара в будущем, но продажей его сейчас) и спекулятивные операции, такие как игра на разнице цен.

Товарные биржи появились значительно раньше фондовых; одной из первых была биржа в Брюгге, которая начала свою деятельность в 1409 году.

Шанхайская биржа цветных металлов

Шанхайская фьючерсная биржа, расположенная в Китае, является территориальной структурой, подчиненной государственной Комиссии по ценным бумагам. Она специализируется на торговле цветными металлами и является крупнейшей торговой площадкой в стране, а также одной из ведущих в Азии и Океании. Официальный веб-сайт представляет собой ключевой ресурс этой биржи.

Торговые операции купли-продажи осуществляются в электронном формате. Режим работы биржи предусматривает период с 9:00 до 11:30 и с 13:30 до 15:00 по местному времени. Более 200 компаний являются членами Шанхайской фьючерсной биржи, специализирующейся на торговле цветными металлами. Членство возможно в двух форматах: в качестве брокера или в качестве проприетарного члена, где торговля разрешена только на собственном счете.

Также стоит отметить, что Шанхайская биржа золота, открывшаяся в конце 2002 года, также функционирует в роли товарной биржи и является крупнейшей в Китае по объемам торговли драгоценными металлами.

Котировки цветных металлов

Анализ мирового рынка цветных металлов в значительной степени основывается на отслеживании изменений в стоимости металлов, выраженных в котировках. Котировки формируются в начале и конце биржевых сессий, и по завершении сессии объявляются минимальные и максимальные значения цен, представляя собой котировки цветных металлов. Важно отметить, что на каждой бирже такие цены для основных шести металлов (алюминия, меди, свинца, олова, цинка и никеля на Лондонской бирже) определяются котировочной комиссией.

Термин «котировки» происходит из французского языка (coter – «отмечать, нумеровать»).

На сегодняшний день ежедневные котировки металлов определяются не только для шести основных «продуктов» на Лондонской бирже, но и для драгоценных металлов, таких как золото, серебро, платина, палладий. Этот процесс осуществляется на биржах в Лондоне, Шанхае и Нью-Йорке.

Существуют два типа котировок:

Прямая котировка — указывает, сколько стоит единица товара.
Обратная котировка — определяет, сколько товара можно купить за одну денежную единицу.

Нью-Йоркская торговая биржа

Разобраться, что понимать под сочетанием типа Нью-Йоркская торговая биржа, непросто. Учитывают определенный вид биржи, на каждом из которых ведется торговля определенным биржевым товаром. В Нью-Йорке работают Фондовая биржа и Товарная биржа.

NYMEX, или Нью-Йоркская товарная биржа (New York Mercantile Exchange), была создана еще в 1882-м, а сегодня – №1 мире по торговле нефтяными фьючерсами. В её состав в 1994 г. вошла COMEX (биржа Commodity Exchange), работавшая с цветметом с 1933-го. После этого в 2008 г. NYMEX вошла в состав группы Чикагской товарной биржи – единого рынка CME group. Направления торговли:

для NYMEX: драгметаллы, нефтегазовые продукты, электричество, этанол;

для COMEX: золото, серебро, алюминий, медь.

Факт: В 1872-м г. «родоначальница» Нью-Йоркской товарной биржи торговала сыром, яйцами и маслом, и называлась Butter, Cheese and Egg Exchange.

Функции биржи металлов

Ежедневное установление стоимости металлов: На торгах крупнейшие производители, потребители и посредники определяют конъюнктуру мировых цен на металл.
Гарантии поставок: Реально существующий товар (physical metall) группируется на складах биржи, и отслеживаются обязательства по контрактам, включая опционы и фьючерсы.
Хеджирование: Эта функция, которая успешно используется уже 130 лет на Лондонской бирже металлов (LME), предоставляет защиту от риска изменения цен с 1877 года.
Обеспечение инвестирования в товар свободного капитала: Биржи предоставляют возможность инвестировать свободные средства в металлы.
Арбитраж: В случае разброса цен на рынках нескольких стран биржи выполняют функцию арбитража.
Финансирование (операции лендинга): Это включает в себя продажу варранта с последующей покупкой товара под поставку в будущем. Варрант представляет собой складское свидетельство о праве распоряжаться товаром.

Виды торгов на Лондонской бирже металлов

Существует всего два вида сделок на Лондонской бирже металлов: на реальный товар и фьючерсные (срочные). Первые завершаются сдачей и получением (приемкой) товара, известного как realmetal. Время одной торговой сессии составляет чуть менее 6 часов. На LME (Лондонской бирже металлов) существует три вида торгов:

Свободный биржевой рынок: Этот вид торговли происходит с использованием «системы выкриков» на «ринге», где группа людей сидит напротив друг друга.
Межофисный телефонный рынок: Торговля осуществляется по телефону между офисами.
Компьютерная система LMEselect: Этот вид торговли осуществляется с использованием компьютерной системы LMEselect.
Виды торгов на Лондонской бирже металлов адаптированы под конкретные потребности участников. Условия заключения фьючерсных контрактов могут быть как на краткий срок до 3 месяцев, так и на долгосрочный срок до 123 месяцев. Расчеты после торгов могут проводиться даже наличными. Каждый заключенный контракт легко оформить на бумаге.

Лондонская биржа металлов отвечает за брендинг, и только металлы от производителей с одобренным брендом «хорошая поставка» могут храниться на складах LME. Биржа одобряет 650 брендов из 60 стран, и производитель должен пройти апробацию для того, чтобы его металл был признан соответствующим этим стандартам.

Барометр мировых цен

Данные котировок по валютам, металлам и ценным бумагам от фондовых и товарных бирж являются ключевым барометром мировых цен:

Площадки свободного формирования спроса и предложения реагируют на состояние рынков и запросы покупателей. Их динамика отражает общую активность участников рынка и текущие тенденции.
От изменения стоимости товаров, акций, ценных бумаг и валют зависит реакция мирового рынка и изменение их стоимости. Эти данные отражают экономическое состояние и динамику в различных секторах мировой экономики.

Показательными также становятся основные торговые сессии. Например, на Лондонской бирже металлов (LME) каждая торгует не более 9 металлов, и каждый контракт формируется за 5 минут в среднем. Особенно влияющим на мировые цены становится второй блок торгов. Только после них начинаются внебиржевые торги длительностью 1 час 25 минут и 45 минут для фьючерсов и опционов. По стоимости покупатели и продавцы ориентируются на основную сессию, что делает ее ключевым моментом для формирования цен на мировых рынках.